Del total de inversiones de Petrobras, en 2008, el 11,5% se destinó al área internacional, con enfoque en la ampliación de las actividades de refinación y distribución.
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Resultados positivos frente a la inestabilidad económica mundial
En el segundo semestre de 2008, los cambios en el escenario económico internacional provocaron efectos globales, como la inestabilidad en las cotizaciones del barril de petróleo, la volatilidad en las bolsas de valores y la restricción de acceso al mercado de crédito con la consecuente elevación de los costes de las nuevas operaciones.
A pesar de ese panorama, Petrobras presentó resultados positivos en su desempeño operacional, económico y financiero durante el año. La ganancia neta de la compañía alcanzó el récord de R$ 33 mil millones, calculado a partir de los cambios en las prácticas contables brasileñas (Ley 11.638/07, sobre la elaboración y la divulgación de los estados financieros para las sociedades de gran tamaño). La ganancia obtenida, un 53% superior a la registrada en 2007, se debe principalmente al aumento de la producción total y de los precios medios de realización del petróleo y derivados, al mayor volumen de ventas, así como a las ganancias resultantes de las variaciones en el cambio.
Con un crecimiento del 26% con relación a 2007, el ingreso operacional neto se situó en R$ 215,1 mil millones de reales, mientras que la generación operacional de caja (EBITDA) se ubicó en R$ 57,2 mil millones de reales, un aumento del 14%.
Las inversiones de la compañía también presentaron un volumen récord, totalizando cerca de R$ 53,3 mil millones, un 18% superior al valor de 2007. El área de exploración y producción recibió R$ 26,2 mil millones (el 49,1% del total), lo que contribuyó a la reposición de reservas y al conocimiento de los reservorios de la capa presal (en aguas ultraprofundas de la costa brasileña). Las inversiones en abastecimiento ascendieron a R$ 12 mil millones (22,5%), aplicados principalmente en la expansión de la capacidad de refinación, en atender los estándares de calidad y en la construcción del Complejo Petroquímico de Rio de Janeiro (Comperj). Las demás inversiones se destinaron a las áreas de gas y energía (13,5%), internacional (11,5%), corporativa (2,3%) y distribución (1%).
Las refinerías de la compañía fueron responsables de la producción total de 1,97 millones de barriles de derivados por día, con la utilización del 91% de la capacidad instalada en Brasil y del 61% de la capacidad en los demás países
Con la tendencia a la baja de las principales bolsas mundiales, los papeles de Petrobras (acciones y recibos) acompañaron el desempeño negativo de Bovespa y del Índice Dow Jones. El valor de mercado se situó en R$ 224 mil millones, un descenso del 52,1% respecto del año 2007.
En consonancia con los principios de disciplina de capital, la compañía incorporó medidas rigurosas de control de costes. Este factor contribuyó a la manutención de sus metas de crecimiento, con una cartera de proyectos bien estructurada y de retorno elevado.
Otro aspecto operacional destacado lo constituye la producción de Petrobras, que alcanzó la marca de 2,4 millones de barriles de petróleo equivalente por día (boed) de crudo y gas natural, un incremento del 4,3% con relación al año anterior. También fueron producidos 1,979 millones de barriles de crudo, líquido de gas natural (LGN) y condensado y 421 mil boed de gas natural. Las operaciones en Brasil corresponden al 90,7% de la producción total, con 2,176 millones de boed. El inicio de la producción en la capa presal en la Cuenca de Campos y la producción de gas natural en territorio brasileño (superior en un 17,8% a la de 2007) fueron destacables en 2008.
Según los criterios de Society of Petroleum Engineers (SPE), el volumen de reservas probadas de crudo, condensado y gas natural de Petrobras, al 31 de diciembre de 2008, se situó en 15,08 mil millones de barriles de petróleo equivalente (boe), con el 93% localizado en territorio brasileño.
Las refinerías de la compañía fueron responsables de la producción total de 1,97 millones de barriles de derivados por día, con la utilización del 91% de la capacidad instalada en Brasil y del 61% de la capacidad en los demás países. La disminución del 3,7% de la producción de derivados respecto de 2007 se debe principalmente a la venta de refinerías en Bolivia y a paradas programadas en Argentina y en Estados Unidos.
Las ventas totales de la compañía sumaron 3,37 millones de boed, incluyendo exportaciones, gas natural y ventas internacionales, lo que representa un incremento del 4,2% con respecto al año anterior.
En Brasil, donde el crecimiento fue del 5,5%, los principales productos en volumen de ventas fueron el diésel (34%), la gasolina (15%), el gas natural (15%) y el gas licuado de petróleo (GLP) (10%).
ACONTECIMIENTOS RELEVANTES
> En abril, se aprobó la creación de una Gerencia Ejecutiva responsable de la coordinación de las actividades de exploración y producción en la capa presal.
> En junio, se creó la subsidiaria Petrobras Biocombustível S.A., cuyo objetivo es desarrollar la comercialización de etanol y la producción de biodiésel y consolidar la actuación de Petrobras en este segmento. A partir de 2009, la empresa pasa a operar tres centrales de producción comercial de biodiésel de Petrobras, según la concesión de la Agencia Nacional de Petróleo, Gas Natural y Biocombustibles (ANP). Dos de estas centrales fueron inauguradas en 2008; la tercera tiene inicio de producción previsto para enero de 2009.
> Con obras iniciadas en marzo, el Complejo Petroquímico de Rio de Janeiro (Comperj) procesará 150 mil barriles de petróleo por día para la producción de materias primas petroquímicas y derivados a partir de 2012. El complejo estará compuesto por una unidad de petroquímica básica, una central de utilidades, unidades de segunda generación, un centro de capacitación de empresas y de trabajadores, además de una central de control de flujos de productos líquidos.
> Con inicio de operaciones previsto para 2011, la Refinería Abreu e Lima S.A. fue constituida en marzo de 2008 como una sociedad anónima de capital privado. Esta unidad cuenta con inversiones de US $ 4,05 mil millones y tendrá capacidad para procesar 230 mil barriles de petróleo por día y producir derivados con bajo contenido de azufre.
> En mayo, Petrobras Controladora y su subsidiaria Petroquisa ampliaron sus participaciones en Braskem, empresa brasileña de petroquímica, pasando a poseer el 30% del capital votante. Y, en diciembre, el Consejo Administrativo de Defensa Económica (Cade) aprobó la adquisición por Petrobras de los activos del grupo Ipiranga, relacionados con los negocios de distribución y reventa de combustibles y de lubricantes y grasas en las regiones Norte, Nordeste y Centro Oeste de Brasil, además de la producción y distribución de asfaltos en Brasil.
> Petrobras también concluyó la operación de adquisición de la totalidad de acciones de emisión de Termobahia S.A., en abril. En julio, Petrobras Distribuidora transfirió a Petrobras Controladora sus participaciones accionarias en empresas de energía, con la creación de la Gerencia General de Negocios de Energía.
> Entre los nuevos emprendimientos, se construirán dos refinerías premium para la producción de derivados de alta calidad y bajo contenido de azufre a partir del procesamiento de petróleo pesado y ácido, ambas en la Región Nordeste de Brasil.
> Tras haber sido aprobada en la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas, la propuesta de desdoblamiento de las acciones de Petrobras se hizo efectiva en abril. Con ello, cada acción ordinaria y preferida pasó a ser representada por dos acciones. El capital social de la compañía pasó a tener una composición de 8.774.076.740 acciones sin valor nominal.
> A inicios de año fueron robados equipos que contenían informaciones consideradas importantes para la compañía en las instalaciones de una empresa que presta servicios especializados para Petrobras. Las acciones de la Policía Federal y de la Agencia de Inteligencia Brasileña (Abin) resultaron en la prisión de los involucrados y en la recuperación de los materiales.
Actuación Internacional
Petrobras, por medio de sus unidades, subsidiarias u oficinas de representaciones comerciales y financieras, actúa en 28 países, incluyendo a Brasil. La compañía posee actividades de exploración y producción en 20 países; de refinación en cuatro; de distribución en seis; de petroquímica y energía eléctrica en dos; y oficinas de representación en cuatro. La subsidiaria Petrobras Internacional Braspetro B.V. (PIB BV) participa en sociedades que actúan fuera de Brasil en varios segmentos de la industria de petróleo y gas.
Para el periodo entre 2009 y 2013, se prevén inversiones en el área internacional por US $ 15,9 mil millones, de los cuales el 79% se destinará a exploración y producción.
Vea más sobre la actuación internacional de Petrobras
PRESENCIA EN EL MERCADO EXTERNO
En 2008, del total de inversiones realizadas por Petrobras durante el año, se asignó el 11,5% de los recursos al área internacional (actuación fuera de Brasil), con enfoque en la ampliación de las actividades de refinación y distribución. Son destacables la firma del acuerdo de compra de la participación de ExxonMobil en Esso Chile Petrolera, aumentando la participación de la compañía en el segmento de distribución de combustibles en América Latina, y la conclusión de la compra del 87,5% de las acciones de la refinería japonesa Nansei Sekiyu, en Okinawa. Con capacidad para procesar 100 mil barriles de petróleo por día (bpd) y de almacenar 9,6 millones de barriles de derivados, esta refinería ofrece apoyo logístico a la distribución de los productos de la compañía en el mercado asiático.
Como estrategia de expansión en el Golfo de México, en Estados Unidos, Petrobras adquirió en una subasta 23 nuevos bloques exploratorios, pasando a tener participación en 259 bloques marítimos (con la operación de 161). La compañía también posee derechos exploratorios en áreas terrestres de Texas.
En Ecuador, Petrobras y el gobierno ecuatoriano firmaron un acuerdo por el que se prorroga por un año la negociación sobre los contratos de concesión del campo unificado de Palo Azul y del bloque 18, donde Petrobras posee participación. El gobierno ecuatoriano debe presentar un nuevo modelo contractual. Por otro lado, conforme a un acuerdo establecido, se devolvió al Estado el bloque 31 en función de la dificultad de su desarrollo.
Asociados a los impactos comunes de las actividades del sector de petróleo y gas, algunos riesgos son considerados en la actuación internacional de Petrobras, como los de mercado (precios, tasas de interés y cambio, caída de los niveles de consumo), riesgos políticos y de regulación, inherentes al negocio (producción, reservas y de competitividad). En las adquisiciones o al inicio de actividades en algunos países, también hay riesgos de rechazo por parte de la comunidad del entorno y de clientes directos, por la naturaleza de la actividad o por el hecho de tener sede en otro país.
Sin embargo, entre las oportunidades identificadas para el área internacional, destacan la ampliación de los negocios de la compañía, la ampliación de la visibilidad de la marca Petrobras, la difusión a inversores y otros públicos de las buenas prácticas, además del desarrollo de nuevas formas de energía, como los biocombustibles.
PETROBRAS EN NÚMEROS
| Patrimonio Neto (en R$ mil) | ||
|---|---|---|
|
||
| Capital social realizado | 78.966.691 | |
| Reservas de capital | 514.857 | |
| Reservas de reevaluación | 10.284 | |
| Reservas de ganancias | 58.643.049 | |
| Ajustes acumulados de conversión | 636.264 | |
| Ajustes de evaluación patrimonial | (405.863)(2) | |
| Total | 138.365.282(1) | |
- 1) Consolidado conforme a los estados contables al 31 de diciembre de 2008
- 2) Los valores entre paréntesis son negativos.
En 2008, no hubo utilización, como sucedió en años anteriores, de recursos provenientes del Adicional al Flete para Renovación de la Marina Mercante (AFRMM), incentivo financiero del gobierno brasileño.
| Activo (en R$ mil) | ||
|---|---|---|
| Circulante (2) | 63.575.278 | |
| No circulante (realizable a largo plazo) | 21.254.843 | |
| No circulante (inversiones) | 5.106.495 | |
| No circulante (mobiliarios ) | 190.754.167 | |
| No circulante (intangible) | 8.003.213 | |
| No circulante (diferido) | 3.469.846 | |
| Total | 292.163.842 (1) | |
- 1) Consolidado conforme a los estados contables al 31 de diciembre de 2008.
- 2) El activo circulante incluye: caja y equivalentes de caja; títulos y valores mobiliarios; cuentas por cobrar, netas; dividendos por cobrar; existencias; impuestos, contribuciones y participaciones; gastos anticipados; otros activos circulantes.
| ESTADOS DEL VALOR AGREGADOEJERCICIO CON CIERRE EN DICIEMBRE DE 2008 Y DE 2007 (EN R$ MIL ) | ||
|---|---|---|
| 2008 | 2007 | |
| Ingresos | 315.933.330 | 246.107.023 |
| Ventas de mercancías, productos y servicios | 268.936.483 | 220.153.532 |
| Ingresos referentes a la construcción de activos propios | 47.163.873 | 26.057.647 |
| Provisión para créditos de liquidación dudosa – constitución | (167.026) | (104.156) |
| insumos adquiridos de terceros | (166.732.054) | (110.292.287) |
| Costes de productos, mercancías y servicios vendidos | (53.989.794) | (29.888.395) |
| Materiales, energía, servicios de terceros y otros | (52.590.649) | (42.890.479) |
| Pérdida/recuperación de valores activos | (2.658.224) | (480.812) |
| Otros | (57.493.387) | (37.082.601) |
| valor adicionado bruto | 149.201.276 | 135.814.736 |
| retenciones (depreciación y amortización) | (11.631.984) | (10.695.826) |
| valor adicionado neto producido por la compañía | 137.569.292 | 125.118.910 |
| valor adicionado recibido en transferencia | 3.914.124 | 2.514.692 |
| Resultado de equivalencia patrimonial | (115.790) | (367.361) |
| Ingresos financieros | 3.494.430 | 2.417.659 |
| Otros | 535.484 | 464.394 |
| VALOR AGREGADO A DISTRIBUIR | 141.483.416 | 127.633.602 |
| DISTRIBUCIÓN DEL VALOR AGREGADO | 141.483.416 | 127.633.602 |
| Personal | 14.526.830 | 14.163.085 |
| Remuneración directa | 10.448.120 | 8.052.873 |
| Beneficios | 3.478.036 | 5.603.033 |
| FGTS | 600.674 | 507.179 |
| impuestos, tasas y contribuciones | 85.112.615 | 73.919.111 |
| Federales | 62.625.920 | 50.810.506 |
| Estatales | 22.338.990 | 22.993.351 |
| Municipales | 147.705 | 115.254 |
| Remuneración de capitales de terceros | 10.945.676 | 16.296.791 |
| Intereses | 1.891.069 | 7.385.853 |
| Alquileres | 9.054.607 | 8.910.938 |
| Remuneración de capitales propios | 30.898.295 | 23.254.615 |
| Intereses sobre el capital propio y dividendos | 9.914.706 | 6.580.557 |
| Ganancias retenidas /perjuicio del ejercicio | 23.073.086 | 14.931.232 |
| Participaciones de no controladores en las ganancias retenidas | (2.089.497) | 1.742.826 |
- 1) El valor agregado a distribuir equivale a los ingresos, deducidos de los insumos adquiridos de terceros y de las retenciones (depreciación y amortización) y sumados al valor agregado recibido en transferencia.
- 2) La distribución del valor agregado se efectúa entre el gobierno (60%), accionistas (22%), personal (10%) y terceros (8%).
- 3) Los valores de 2007 son diferentes a los publicados en el BSA 2007, resultado de los cambios en las prácticas contables brasileñas (ley 11.638/07).
- 4) Los valores entre paréntesis son negativos.